Константин Илющенко, журнал D' / Эксперт

Тренд сегодняшнего дня - продажа брокерскими компаниями "черных яшиков". Собственно об этом я писал 

В рамках этой парадигмы создано программное обеспечение EasyMANI, которое выполняет функцию интернет магазина роботов. 

То есть разработчик стратегии с помощью этого софта может транслировать свои сделки купли/продажи из QUIK, NetInvestor, Alor-Trade и Transaq на витрину магазина. 

А "инвесторы" с помощью этого же софта EasyMANI могут подключить к стратегии свой терминал QUIK, NetInvestor, Alor-Trade и Transaq - и сделки будут совершаться автоматом. Получается такая услуга "автоследование", которая реализована на comon.ru 

Сомнения в том, что это будет востребовано "инвесторами" безусловно есть, но на FOREX индустрия РАММ счетов действие. То есть "инвесторы" отдают свои деньги в управление "гениям" Также говорят о том, что на comon.ru люди следуют за авторитетными трейдерами, с которыми Финам делит часть брокерской комиссии. То есть хорошие управляющие зарабатывают не только биржевой торговлей, но и за счет последователей. EasyMANI не привязано к какому то конкретному брокеру в отличие от Comon.ru 

Сейчас разработчики EasyMANI и некоторые брокеры планируют запустить проект по продвижению услуг разработчиков торговых алгоритмов. 

Его формат пока окончательно не определен: это может быть или конкурс алгоритмов (управляющих), или своего рода выставка достижений алгоритмического хозяйства. В любом участники — в том числе и частные лица, получат возможность публично показать свои достижения и умения. А это дорогого стоит.

Некоторые подробности о всей этой кухне вот тут http://algoritmus.ru/?p=8036

Заинтересовавшимся в участии просьба обозначить свой интерес либо здесь в комментариях, либо по электронной почте news@algoritmus.ru Единственно — участие HFT роботов не возможно, так как на их базе предоставление услуги «автоследование» — нонсенс.

Блогер экономист http://khapuga.livejournal.com/ очень известный и популярный в 2008-2010 годах вновь вернулся к своему блогу после длительного перерыва. 
В новом первом посте 26 апреля 2012 оптимист Хапуга пишет, что российских фондовый рынок "потерял сексуальность". 

Я практически ежедневно читаю Хапугу в аналитических ресечах компании в которой он работает, и могу сказать, что в еврокризис он бычил, в начале октября 2011 года в очередной раз угадал "дно" рынка. 
Превращение Хапуги в пессимиста - знак. Это как если бы Михаил Хазин стал говорить о том, что в Америке все более-менее нормально, кирдык откладывается и впереди экономический рост. Это ведь стало бы событием. 

Тренд сегодняшнего дня - продажа брокерскими компаниями "черных яшиков". 

Клиент компании получает некий софт, выбирает на витрине стратегию, которая на ценовой истории показала наиболее симпатичные результаты, платит фиксированную сумму брокерской компании, присоединяет стратегию к софту-роботу, нажимает кнопку "Пуск" и ..... Что дальше - не ясно. Если на рынке тренд, то скорее всего будет некая прибыль на счете.

Продажа "ящиков" только начинается. Это начали предлагать Алор, Солид, ранее начал предлагать БКС, продажей "черных ящиков" и торговых сигналов занимаются и частные лица. Все это дело вызывает обоснованный скепсис, так как на вопрос "если ты (разработчик) такой умный, то почему сам не зарабатываешь бешенные тысячи и миллионы процентов, а продаешь Грааль" - внятного ответа нет. 
Соотвественно не ясно, тренд сегодняшнего дня захлебнется или все таки услуга будет восстребована.

У себя на сайте http://algoritmus.ru я провел опрос-голосование, результаты которого ниже.



Общее количество голосов 146, что не очень много. Это может свидетельствовать о том, что тема не очень зацепила посетителей сайта. Типа "и так все понятно".

У людей, которые давно в финансовой индустрии, скорее всего сомнений в том, что все это полная ерунда - нет.

И попытка продавать "черные ящики" - венчур, на который пошли брокерские компании, чтобы попытаться расширить ассортимент услуг. Получится - хорошо, не получится - ну бывает.

Однако настаивать на таком сценарии поведения людей наверное не очень верно. Ведь кто-то и в опросе готов покупать "черный ящик". 
Если обратиться к истории - то на удивление много людей относило деньги в паевые фонды. Хотя казалось ясно, каким будет финансовый результат. Только в кризис 2008 года пайщики вдруг прозрели. 

Так и с продажей "черных ящиков" могут возникнуть неожиданности, обусловаленные: 

Сегодня брокерские счета имеет порядка 800 тыс человек. Из них активные - 100 тыс. Это означает, что 700 тыс людей склонные к риску и готовые нажимать на кнопки бай и селл этого не делают, так как у них не получается торговать с прибылью. 
Одновременно есть технари, которые любят формулы и т.д. и т.п. но рисковать они по природе своей не хотят. И в этом нет ничего противоестественного. Есть множество умных людей, которые не торгуют на бирже, и есть заурядные личности, которые торгуют, так как готовы рисковать. 
Если 700 тыс человек встретятся с любителями формул и они идентифицируют друг друга как я выше описал, то они могут поладить друг с другом. 
Если появятся истории успеха, которые станут тиражироваться в СМИ, то к делу может подключиться новый пласт людей. В приницпе покупка "черного ящика" своего рода интеллектуальное развлечение. Можно попробовать с небольшой суммой, а если робот начнет сливать деньги - отключить его и купить другого. Удовольствия не меньше чем в Гослото или МММ.
Об успехе или не успехе продажи "черных ящиков" всей правды мы не узнаем. Но если в СМИ появтся реклама таких игральных автоматов, то скорее всего дела идут удачно.
 

25 апреля 2011 года вышел последний номер журнала D-Штрих 

Занятные цифры с оценками акций российских эмитентов я обнаружил у "Атона". 
Их примечательность заключается в том, что значения справедливых цен акций (target) довольно сильно отклоняются от средних по рынку - от консесус прогноза. Одновременно цифры "Атона" близки к моим цифрам - справедливой стоимостью акций компаний, которые я периодически расчитываю в рейтинге, названном когда то "Медведиум тременс" (ТМ и C)

Вот данные "Атона":

Человек мало-мальски следящий за ситуацией на фондовом рынке должен как свои пять пальцев знать о том, что target Сбербанка $4.2, Газпрома $8.5 ЛУКойла $77 (консенсус прогноз на spark.interfax.ru)
И о том что P/E Газпрома и ЛУКойла ниже некуда (по итогам 2011 года примерно 4-5 единиц), а рентабельность капитала Сбербанка около 30%.
То есть расчеты "Атона" довольно маргинальны, и я было даже подумал, что на странице сайта (http://www.aton-line.ru/analytics/daily_summary/ - там все это опубликовано) ошибочные цифры. Проверил их по рисечу "Атона" в формате PDF двухмесячной давности и убедился в том, что технической ошибки в опубликованных данных нет. 
Если потенциал падения по акциям имеющим совокупный вес в индексах ММВБ и РТС около 50% значителен, то собственно люди должны закупать put опционами на индекс РТС. А что "Атон" говорит клиентам и как их зажигает - не понятно. 




Здесь же привожу свои расчеты, которые сделаны из понятных мне соображений, но с точки зрения стороннего наблюдателя, человеком, который "университетов не кончал, и с гор спустился". 

Мои расчеты также маргинальны и по некоторым индесообразующим фишкам близки к Атоновским.

У меня Сбер должен стоит 59 рублей, у Атона 53 рубля при текущих 100 рублях.
Мой ВТБ 2,7 копейки, у Атона 1,9 копеек 


Но мои расчеты интересны тем, что показывают дешевые акции. Речи не идет о прогнозе поведения курса акций, речь идет о том, чтобы купить акции дешево. И портфель из таких акций должен обгонять индекс.
Подробности вот тут http://algoritmus.ru/?cat=247 Уведомлением о рисках рейтинга «Медведиум тременс» является анекдот:

— Только сумасшедшие могут покупать акции по такой цене!
— Ну и не берите.
— Так сумасшедшие же все разберут!

Собственно ответа или предположения о причинах маргинальности "Атона" у меня нет, а сегодня есть только фиксация этого явления.

Отелевизионили один из материалов журнала D' Было у нас когда то интервью с Сергеем Голубицким "Четыре шага к миллиону", в котором он рассказывал о торговле опционами. По его мотивам сделали телепередачу включив видео Голубицкого находящегося в Индии. 

В программе также была намечена линия Ходжи Насреддина, который продал падишаху опцион "вне денег" со страйком - научить осла разговаривать. Было бы прикольно вести эту линию по всей передаче и ее визуализировать, но эта мысль пришла только в последний момент времени. 

Кажется это первое видеозапись сессии с участием Путина на YouTube